今年以来，不少的行业都出现非常明显的增速放缓，这时候保持高增长的赛道，便显得格外的稀缺。电磁屏蔽材料便是一个需要我们来关注的行业。据BCC Research统计，全球电磁屏蔽材料市场预计未来五年将以每年10%的速率增长。
电磁屏蔽材料保持两位数增长的原因也不难理解。一方面，消费电子需求正在强势回暖。从数据上看，2024年上半年，国内智能手机出货量创近3年新高。另一方面，AI的高景气度也驱动行业高速增速。Canalys多个方面数据显示，第二季度，全球PC市场出货量达6280万台，同比增长3.4%。其中，AI PC的出货量为880万台。以英伟达GB200为代表的高速高频AI服务器对该项技术需求最大。
对于电磁屏蔽材料赛道，可以从短、长两个维度跟踪。短期看客户数量且客户实力强需求大的企业，长期则主要看品牌力强的企业。
在电子产品中，电磁屏蔽材料的作用在于，保护电子设备免受外部电磁干扰的同时，又可以有效的预防设备本身产生的电磁波对外界造成干扰，并延长电子元器件的使用寿命。
从应用范围上来看，电磁屏蔽材料属于新材料应用领域，产业链上游是基础原材料供应商，中游是电磁屏蔽材料及器件的生产商，下游则大范围的应用于通讯设备、计算机、手机终端、新能源汽车、家用电器、国防军工等终端领域。主要材料包括导电布、导电布胶带、导电泡棉、导电海绵、导电橡胶、导电涂料、吸波材料等。
电磁屏蔽材料的选择和设计需要考虑屏蔽效能、重量、成本、加工性、环境稳定性等多种因素，对技术研发具备较高的要求。某一些程度上说来看，电磁屏蔽也是一个进入壁垒高的行业。原因是，电磁屏蔽材料具备技术密集型、供应商认证壁垒高、跨区域销售需要通过国际认证、产品升级快需要持续投入等特点。
从隆扬电子、飞荣达、科力远等行业代表性企业的表现来看，电磁屏蔽材料行业需具备两个核心竞争力：一是产品需要满足迭代速度快、定制化能力强的特点。本质上的原因是，为满足日渐增长的消费升级需求，各大消费电子品牌商持续创新，推出了一系列新产品，以满足那群消费的人个性化、差异化的需求；二是具备强成本控制能力，公司能够通过改进工艺设备，提高产能，降低材料损耗。
隆扬电子在电磁屏蔽材料领域，与多家国际知名终端品牌商保持着良好的合作伙伴关系。技术方面，隆扬电子掌握卷绕式真空磁控溅射及复合镀膜技术、屏蔽材料柔性化技术等核心工艺技术。
科力远子公司常德力元同样在电磁屏蔽材料领域形成了品牌影响力。日前，科力远宣布，子公司常德力元已成功入选微软供应商名录，将为客户的游戏机等电子科技类产品提供电磁屏蔽材料。该公司电磁屏蔽材料的研发负责人透露，其产品的核心优势是良好的品质控制能力和出色的产品性能，具有低掉粉率、高屏蔽效能特点。
据了解，作为国家专精特新“小巨人”企业的常德力元，是全球最大的民用泡沫镍制造商。通过自主开发的基材调控、穿透性电沉积等先进的技术，常德力元成功实现了高屏蔽效能材料的规模化生产，打破了海外企业在这一领域的垄断地位，成为首家实现超高厚度（厚度≧8mm）导电海绵量产的公司。除微软外，其产品已通过下游客户成功应用于苹果、OPPO、vivo、亚马逊、Meta等众多知名品牌的手机、电脑和平板等电子科技类产品中。
飞荣达是中国领先的、创新型专业电磁屏蔽及导热解决方案服务商。产品主要使用在在通讯设备、计算机、手机终端、汽车电子、医疗器械、家用电器工等多个领域，并与上述领域中的下游客户形成长期稳定的合作关系。
总的来看，5G、云计算、AI等行业的全面发展，以及消费电子消费复苏，为电磁屏蔽材料行业提供了大量的市场需求。电磁屏蔽材料行业的高成长性将为产业链公司可以提供足够高的天花板，而是不是具备核心竞争力则决定了企业所能到达的高度。
